Manuale Di Finanza. Vol. 3: Modelli Stocastici E Contratti Derivati

Questo terzo volume è diviso in quattro parti e corredato da appendici. Nella prima e nella seconda parte sono studiati i contratti derivati (forward, futures e opzioni); vengono precisate le caratteristiche contrattuali e la loro ragione economica, discussi i limiti posti ai prezzi dal principio di arbitraggio, delineati alcuni problemi rilevanti per la vigilanza su operatori e mercato. La terza parte affronta i temi dell'"option pricing theory". La struttura e le logiche di utilizzazione dei modelli stocastici di pricing, introdotte col modello di Cox, Ross e Rubinstein, sono discusse in riferimento al modello di Black e Scholes, segnalando anche interessanti collegamenti col "Capital asset pricing model". La parte quarta riguarda i modelli di valutazione dei contratti che dipendono in modo essenziale dai tassi di interesse, nominali o reali. E' ripresa la teoria dei tassi di interesse; il modello di Cox, Ingersoll e Ross è il riferimento per discutere i fondamenti della valutazione in condizioni di incertezza, le logiche di applicazione ai mercati - obbligazionari e dei derivati obbligazionari -, per sviluppare confronti con altri modelli (di Vasicek e "alla Black"), per estendere lo schema di pricing ai contratti legati all'inflazione.